lpr定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換可以選擇固定利率，或者lpr浮動(dòng)利率，并不一定必須轉(zhuǎn)換成lpr的。到底是選擇固定利率還是LPR加減點(diǎn)浮動(dòng)定價(jià)，應(yīng)綜合自身貸款總額、貸款期限以及對(duì)未來LPR走勢(shì)的判斷進(jìn)行選擇。

貸款利率參考LPR后對(duì)個(gè)人有啥影響?

個(gè)人業(yè)務(wù)主要涉及到房貸。相對(duì)于對(duì)公貸款而言(LPR帶動(dòng)利率下降，可降低企業(yè)融資成本)，個(gè)人按揭貸款受房地產(chǎn)調(diào)控影響較大，短期內(nèi)利率降低的概率低。舉例來說，個(gè)人房貸是浮動(dòng)利率定價(jià)，貸款利率=貸款基準(zhǔn)利率*(1+浮動(dòng)比例)【浮動(dòng)比例確定，貸款利率跟隨基準(zhǔn)利率變化】。假如上浮比例為10%，原方式下貸款利率為5.335%(4.9%*1.1)。如果新增按揭貸款業(yè)務(wù)按照LPR定價(jià)，利率不下調(diào)，那么上浮比例升高為12%。

在新機(jī)制下，房貸利率= LPR*(1+12%)【假如上浮比例12%，當(dāng)然這個(gè)比例受到房地產(chǎn)調(diào)控影響。如果調(diào)控從嚴(yán)，上浮比例還會(huì)上升】。上浮比例確定后，按揭貸款一般根據(jù)LPR一年一調(diào)。如果LPR下行，那么貸款利率將下降，也能節(jié)省一部分利息。有銀行人士反饋，如果LPR變化比較大，商定后也能半年一調(diào)。

對(duì)于存量按揭貸款也有很大影響。在原機(jī)制下，房貸利率=貸款基準(zhǔn)利率*(1+10%)(假如上浮比例10%)，大多一年一調(diào)。現(xiàn)在面臨的問題是，按揭貸款期限長(zhǎng)達(dá)20-30年，往后貸款基準(zhǔn)利率基本不用了，也就是貸款基準(zhǔn)利率不變。

實(shí)際上從2015年10月到現(xiàn)在貸款基準(zhǔn)利率基本沒變，但是市場(chǎng)利率是有變化的。舉例而言，2018年十年期國(guó)債收益率從4%下行到3.2%，下行了80BP，但因?yàn)橘J款基準(zhǔn)利率沒變，按揭貸款利率也沒變(貸款人受損)。當(dāng)然，期間也有市場(chǎng)利率上升、貸款利率未變的年份(貸款人受益)。

對(duì)于按揭貸款業(yè)務(wù)，因?yàn)樯婕懊鎻V，可能將原來的貸款基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)為L(zhǎng)PR。這樣，存量按揭貸款利率也會(huì)隨著市場(chǎng)利率的變化。如果今年轉(zhuǎn)過來，因?yàn)镸LF有下調(diào)的可能，存量業(yè)務(wù)貸款人將會(huì)受益。

基準(zhǔn)利率必須具備哪幾個(gè)特征?

1、市場(chǎng)化。這是顯而易見的，基準(zhǔn)利率必須是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，而且不僅反映實(shí)際市場(chǎng)供求狀況，還要反映市場(chǎng)對(duì)未來的預(yù)期。

2、基礎(chǔ)性。基準(zhǔn)利率在利率體系、金融產(chǎn)品價(jià)格體系中處于基礎(chǔ)性地位，它與其他金融市場(chǎng)的利率或金融資產(chǎn)的價(jià)格具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。

3、傳遞性。基準(zhǔn)利率所反映的市場(chǎng)信號(hào)，或者中央銀行通過基準(zhǔn)利率所發(fā)出的調(diào)控信號(hào)，能有效地傳遞到其他金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品價(jià)格上。